Fundusze emerytalne: 3 lutego zniknie połowa składek z OFE

Już 3 lutego czeka nas wielka operacja: OFE przeniosą do ZUS ponad połowę swoich aktywów.

- Przekazanie obligacji skarbowych przez otwarte fundusze emerytalne do ZUS będzie operacją bez precedensu. OFE zostały zobowiązane do przeniesienia do ZUS 51,5 proc. swoich aktywów. Wycena portfeli zostanie dokonana według stanu na 31 stycznia 2014 r. - wyjaśnia dr Mirosław Budzicki, strateg PKO BP.

Dla Kowalskiego oznacza to, że stan jego oszczędności w OFE skurczy się właśnie w takiej proporcji. Przepisy mówią bowiem, że jednocześnie 3 lutego 2014 r. OFE mają umorzyć 51,5 proc. jednostek rozrachunkowych zapisanych na rachunku każdego członka otwartego funduszu emerytalnego na dzień 31 stycznia 2014 r. W praktyce oznacza to, że jeśli ktoś na przykład uzbierał 50 tys. zł, to pozostanie mu na koncie niecałe 25 tys. zł.

Przyjęta od koniec ub.r. przez Sejm rządowa ustawa przewiduje jednak, że pieniądze te zostaną zapisane na specjalnym subkoncie w ZUS i będą rewaluowane w oparciu o wskaźnik związany ze średnią przeciętnego wzrostu PKB za ostatnie pięć lat.
Istnieją niewielkie obawy, że tak wielka operacja przeniesienia środków może spowodować zawirowania na rynkach obligacji w najbliższych dniach. Bo nie wszystkie OFE mają odpowiednią ilość obligacji: jedne miały ich mniej niż 51 proc. Inne mniej. - Na przełomie stycznia i lutego, kiedy operacja zostanie zrealizowana, możemy obserwować znaczące zmiany wyceny papierów skarbowych - uważa dr Mirosław Budzicki.

W przyszłości możliwe są też wahania na rynkach akcji. - Do takich wahań mogłoby dojść zwłaszcza wtedy, gdyby okazało się, że niektóre fundusze są zmuszone spieniężyć część swoich portfeli z powodu dużych migracji klientów - mówi dr Mirosław Budzicki.

Do takich migracji może dojść już za kilka miesięcy. Ustawa przyjęta pod koniec roku przez Sejm stanowi, że Polacy będą musieli zdecydować, czy chcą, by część ich składki - 2,9 proc. - trafiała do OFE, czy też w całości ma być przekazywana do ZUS. Będziemy mieli na to czas od 1 kwietnia do 30 czerwca 2014 r. Osoby, które chcą pozostać w OFE, muszą jednak złożyć pisemnie deklarację w ZUS. Składając oświadczenie, muszą jednocześnie podać nazwę funduszu, w jakim chcą pozostać.

- Część osób może wówczas zdecydować się zmienić fundusz. To budzi obawy zarządzających funduszami, bo nie wiedzą, jak zachowają się członkowie - zauważa ekspert.

Ponadto przepisy zakładają, że w kolejnych latach z OFE do ZUS będą przekazywane stopniowo składki tych osób, którym do emerytury zostało mniej niż 10 lat.

Wczoraj rząd przyjął projekty rozporządzeń, które wprowadzają limity inwestycyjne dla OFE, m.in. w akcje. - Rząd chce pozostawić limity inwestycyjne dla otwartych funduszy emerytalnych, by nie doszło do nagłej wyprzedaży akcji z portfela OFE i zaburzenia giełdy - wyjaśnił minister finansów Mateusz Szczurek. Jego zdaniem limity będą się z czasem poluzowywać.